Uma simulação feita pela XP Investimentos mostra quanto renderiam R$ 50 mil e R$ 5 mil aplicados por um ano no Tesouro Reserva, em CDBs e na poupança. O levantamento considera uma taxa Selic constante de 14,5% ao ano.
Para uma aplicação de R$ 50 mil, a rentabilidade líquida em um ano seria de 12,15% no Tesouro Reserva, totalizando R$ 56.070. Em um CDB que paga 100% do CDI, o rendimento seria de 12,30%, com saldo final de R$ 56.163. Já a poupança renderia 6,17%, resultando em R$ 53.085.
A diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB é pequena. Como o CDI acompanha a Selic, a variação é de casas decimais. No entanto, para valores acima de R$ 10 mil, o Tesouro Reserva tem uma taxa de custódia de 0,20% ao ano, custo que não existe nos CDBs. Mesmo assim, a diferença anual é inferior a R$ 100. A poupança, por sua vez, perde por cerca de R$ 3 mil no período, mesmo sendo isenta de Imposto de Renda.
Na simulação com R$ 5 mil, a rentabilidade líquida do Tesouro Reserva e do CDB é idêntica: 12,30%, com total de R$ 5.616 cada. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, não há cobrança de taxa de custódia no título público. A poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308, uma diferença de aproximadamente R$ 300 para menos.
A poupança possui uma “data de aniversário” para liberar os rendimentos, geralmente 30 dias após o depósito. Se o saque for feito antes dessa data, o rendimento do mês é perdido. Nos outros produtos, a remuneração é proporcional ao tempo, contabilizando todos os dias úteis.
Tesouro Reserva e CDB
Embora o rendimento seja equivalente, o Tesouro Reserva se diferencia por permitir resgate 24 horas por dia, sete dias por semana, eliminando a restrição de horário bancário. A maioria dos CDBs ainda opera com resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial.
Outra diferença está no risco. O Tesouro Reserva tem garantia do Tesouro Nacional, considerado o menor risco de crédito do país. O CDB depende do banco emissor e conta com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que cobre até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva só pode ser comprado por clientes do Banco do Brasil. O Tesouro Nacional informou que pretende ampliar a distribuição para outras instituições nos próximos meses.
